¿Qué relación tiene la tasa de desempleo con la tasa de interés?

Es probable que al menos una vez en tu vida hayas escuchado noticias sobre los cambios en la tasa de desempleo y la tasa de interés bancaria. Por más ajena que esta información pudiera parecerte, la verdad es que estas variables macroeconómicas son una preocupación de carácter público. Y, si tienen un carácter público, la pregunta más sensata que se debería es ¿Cómo nos afecta la Tasa de Desempleo y la Tasa de Interés?, y la menos obvia sería ¿Cuál es la relación entre la Tasa de Desempleo y la Tasa de Interés? A continuación, encontrarás la respuesta a estas dos preguntas.

Tasa de Desempleo

Como su nombre lo indica, la Tasa de Desempleo mide la cantidad de personas desempleadas sobre el total de las personas económicamente activas. En otras palabras, nos indica la cantidad de personas sin empleo de entre todas las personas que hacen parte del mercado laboral. Esta es la apreciación más común que encontrarás en cualquier fuente confiable. Pero la tasa de desempleo también puede ser vista desde otro punto de vista.

La manera menos usual de interpretar la Tasa de Desempleo, es teniendo en mente sus posibles efectos inflacionarios. Para ponerlo simple, mientras más baja sea la tasa de desempleo. Más empleados recibiendo un salario existirán en la economía. Y estos tenderán a consumir más productos y servicios con el dinero que perciben cada mes. Creando así un efecto inflacionario que indirectamente nos afecta a todos.

Tasa de Interés

En cuanto a la tasa de interés, propiamente hablando nos podemos referir a esta como la Tasa de Referencia Bancaria (TRB) . La misma que es designada por el Banco Central de cada país. Básicamente, hace lo que su nombre refiere, servir de referencia para todos los productos financieros en una economía a través del sistema bancario. En otras palabras, la TRB marca el costo del dinero en la red bancaria. Si la tasa de interés sube, los intereses sobre los prestamos bancarios suben volviéndose cada vez más difíciles de pagar. Y, por ende, los participantes de la economía se ven afectados. En especial, aquellos quienes son parte del mercado de deuda de hogares.

Relación entre los niveles de desempleo y la tasa de interés

Ahora que tenemos en claro cómo nos afecta los niveles de desempleo y la tasa de interés. Llegamos a la parte más interesante en la que discutiremos la relación que guardan entre si estas dos variables. Para evidenciar de primera mano la relación de estas variables macroeconómicas. A continuación, te comparto un script desarrollado en Python que será de ayuda para graficar los valores de la Tasa de Desempleo y la Tasa de Interés desde el año 1980 en los Estados Unidos:

Módulos

import pandas as pd
import seaborn as sns
from matplotlib import pyplot as plt
from datetime import date
from fredapi import Fred
from IPython.display import set_matplotlib_formats

sns.set(rc={"lines.linewidth": 0.7},style='whitegrid')
today = date.today()
current_date = today.strftime("%d/%m/20%y")
fred = Fred(api_key='9dee32esacc90a5783390canod26a65fern4')

def USmacro_retriever(serie,unit, startdate):
    DBm = fred.get_series(series_id=serie, units = unit)
    dfDBm = pd.DataFrame(DBm).rename_axis('Date')
    dfDBm.columns = ['Value']
    dfDBm = dfDBm[startdate:]
    return dfDBm

dfIR = USmacro_retriever("FEDFUNDS","lin","1980-01-01")
dfUR = USmacro_retriever("UNRATE","lin","1980-01-01")

In [4]:

fig, ax = plt.subplots()
line1, = ax.plot(dfIR.index,dfIR["Value"],color="blue",label="Interest Rate")
ax.set_ylabel("IR [%]")
ax.set_xlabel('IR [m], UR[m]')
ax.axhline(0)


ax2 = ax.twinx()
ax2.spines["right"].set_position(("axes", 1))

line3, = ax2.plot(dfUR.index,dfUR["Value"],color="red",label="Unemployment Rate")
ax2.set_ylabel("UR [%]")
ax2.grid(False)

lines = [line1, line3]

ax.legend(lines, [l.get_label() for l in lines],loc='upper center')
plt.title("IR vs UR")
plt.show()

¿Qué podemos observar? Pues, evidentemente se observa una relación inversa entre la Tasa de Desempleo y la Tasa de Interés. Cuando la Tasa de Interés sube, esta parece estar reaccionando a niveles bajos de desempleo. Y cuando la Tasa de Interés baja, esta parece estar reaccionando a niveles altos de desempleo. En otras palabras, podemos decir que la Tasa de Interés sirve como medida que estimula o desestimula el desempleo. Recordemos que los niveles de desempleo pueden ser interpolados en efectos inflacionarios. Por lo tanto, las Tasa de Interés pareciera reaccionar con valores cada vez más altos frente a los posibles efectos inflacionarios que puede acarrear unos bajos niveles de tasa de desempleo, y viceversa.

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